2008Mar.2.8492.8233.739.34
13Mar.
12Mar.8610h.8405.712Hu
11Mar.8390h.8183.671Hu
Mon.10Mar.8547h.8253.733Hu
Mar7.8646h.8515.708Hu
Mar6.8689high.8516.694Hunit
Mar5.8558high.8416-low.685Hunit
Mar4.8492high.8233.739Hunit
Mar3.8255high.8105.574Hunit
Feb29.8450high.8293.500Hunit
Feb27.8415high.8310.499Hunit
Feb26.8316high.8203.477Hunit
Feb25.8273high.8160.457Hunit
2008年3月6日 星期四
83.8658.8526.189.36
2008Mar
Mar7.8624h.8513.175BNTD
Mar6.8658h.8526.189BNTD
Mar5.8559h.8439.173BNTD
Mar4.8471h.8279.165BNTD
Mar3.8265high.8147low.135BNTD
Mar7.8624h.8513.175BNTD
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82.5473.7986
2008Feb
Feb29,167BNTD,8473high,8367low
Feb27,177BNTD,8462high,8362low
Feb26,176BNTD,8386high,8258low
Feb25,166BNTD,8307high,8228low
Feb22.131BNTD.8108high.7986low
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Feb26,176BNTD,8386high,8258low
Feb25,166BNTD,8307high,8228low
Feb22.131BNTD.8108high.7986low
2008年3月5日 星期三
貢獻我的專業，教您投資理財(系列4-期貨篇)
文章的出處 楚狂人的BLOG
作者（楚狂人）
原作的連結：
http://www.shukai.biz/2006/12/4.html
以下為原文引用
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
作者（楚狂人）
原作的連結：
http://www.shukai.biz/2006/12/4.html
以下為原文引用
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
我知道很多人只做過股票，對期貨的觀感不是很好，覺得高風險，跟賭博沒兩樣，會讓人傾家蕩產……，問題是問他到底什麼是期貨卻又說不出個所以然。我今天就來跟你解釋一下
先講期貨是怎麼來的，最以前的期貨是從農產品來的，舉例來說，我是農夫，現在要種小麥，可是因為不知道小麥等我種好以後的價錢是不是還像現在一樣好，所以我利用期貨先用現在的價錢去賣(可能一斤二十塊，隨便舉例)，等到小麥真的種出來，再把期貨買回來(可能一斤跌到只剩十塊，所以可以賺十塊)，小麥賣出去 (也以十塊賣出)，這樣跟我小麥用當初的二十塊賣出賺的錢是一樣的。
如果小麥漲價到三十塊一斤，那期貨虧十塊，可是小麥多賺十塊，一樣打平，所以達到避險的目的。這就是期貨一開始的由來。
於是乎，既然農產品可以這樣作，股市一樣可以這樣作，例如說我是外資看好台灣股市，所以就買了一缸子的台灣股票，但是誰知道明天會發生什麼事，例如921之類的，那不就鉅額虧損，所以就可以利用期貨高槓桿的特性，用少少錢反向作，已達到避險的目的。即使明天又來一次921地震股市大跌，我的股票虧損但是期貨獲利，虧損會得到有效的控制，這就是為何金融市場不能沒有期貨的原因。
到了後來，大家漸漸發現，其實期貨也是一種不錯的投資標的，等於就是作大盤指數，跟ETF還蠻像的，只是多了幾個特性，等等會詳述，也就是說我如果看好台灣股市會大漲(可能因為選舉行情，可能因為外資持續匯入台灣，可能因為全球都在漲，可能很多原因)，那我就期貨買多，自然是賺錢有望。反之如果覺得台灣股市會大跌，那就放空期貨，自然可以賺到下跌的錢。
接下來先講講期貨有什麼優點是股票沒有的：
第一，漲跌都能賺：空頭趨勢下，市場上幾百支股票都在跌，股票卻限定在平盤(沒有漲跌就是平盤)以下不能放空，面額(每股十塊錢)以下的股票不能放空，股 東會強制空單回補，規定只能賺上漲的錢，下跌就不准賺。還好期貨多空都可以作，漲的時候作多，跌的時候作空，多空靈活操作。
第二，期貨較單純：上市上櫃股票這麼多(一兩千支)，每一支股票都有主力在背後，要找到飆股太難，地雷或是牛皮股(三年不會動)倒是一堆，而期貨比較單純，而且主力要控制期貨指數難度高於普通個股，所以安全一些些。
第三，槓桿比股票高，以小搏大：只要賺五百點就一倍(這是指全押的話，一般我是建議作兩成到三成左右就好，風險意識擺在獲利前面)。
第四，交易量夠大：台股指數期貨每天平均量四五萬口，不會像有些小型股一天才三五百張，要急用錢或是感覺不對要出場都出不掉，流通量夠大等於是安全比較有保障，不太可能遇到連幾隻跌停鎖死出不掉的窘境。
當然，不能只說優點，大家會害怕期貨也是有原因的，期貨最大的優勢也是最讓人裹足不前的特點就是高槓桿，也就是說如果全押滿的話大概槓桿是股票的十倍
一般人聽到這裡就覺得太恐怖了，那不就賠錢一下子就賠光了嗎？然後就發誓不碰期貨，這是毒蛇，這是惡魔……，會害死我全家。
這樣講其實有失偏頗，
第一， 十倍是全梭的情況，我一般是建議只用1/5~1/3資金作，所以十倍的1/5~1/3也不過兩倍到三倍，跟融資差不多，用融資操作的人還少了嗎？他們怎麼不怕呢？真要怕就用1/10的資金操作，這就跟股票槓桿一樣了。
第二， 槓桿高低其實跟獲利虧損關係不是很大，股票槓桿低，基金槓桿更低，還不是一堆人虧損，萬年住套房，所以這跟操作的方法和人關係比較大，不要睡不好怪床歪。
結論就是高槓桿是不是缺點要看操作的人來決定，方法正確反而是致富速度加倍。
第二個人家誤解的是，期貨不是一家公司，看不到本益比，看不到財報，不知道老闆正不正直，感覺買進的原因很莫名其妙。
這也是誤會，期貨等於是以台灣加權指數當成一家公司，也就是整個台灣當成一家公司，你對台灣有信心，你買多；對台灣沒信心，你就放空。有沒有愛台灣？有～～！那就買多
股市操作實務
文章的出處 楚狂人的BLOG
作者（楚狂人）
原作的連結：
http://www.shukai.biz/2006/12/blog-post_116642399939660005.html
以下為原文引用
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
大家都知道巴菲特是世界上最成功的股市投資人，他操作的中心思想就是先分析、物色好想要投資的公司，開始等待這家公司不小心被大環境拖累跌到他心目中的價位時買進，然後續抱，抱到他認為當初吸引他購買的理由消失為止。
大家也都知道索羅斯是世界上最成功的投資份子，他操作的中心思想是根據國際局勢、財務工程、手中大筆的資金、他個人獨有的敏銳嗅覺、一擊不中就退場的停損魄力……等武器配合之下，造就他的成功。
那一般投資人呢？我沒有巴菲特異於常人的耐心，我想要早一點進場賺錢；我也沒有索羅斯大筆的資金和手下的專家幫我分析，我該怎麼辦呢？
以股票投資為例：股票還是最棒的投資方式，而且多樣化，保守的投資人可以買定存概念股或是REITS，穩中求勝的投資人可以買ETF或是大型權值股，積極型投資人可以買中型成長股，賭徒可以買小型鎖碼股。
有 沒有注意觀察過成功的投資人和失敗的投資人差別在哪裡，成功的投資人往往有自己根據的一些規則，他就負責遵照他自訂的規則去操作，在買進條件未滿足以前， 即使漲很兇也不買，在未達賣出條件以前，即是急殺也不賣，中間沒有模糊、沒有妥協、沒有先買再說或先賣再說，一步一步照規矩來。重複又單調的一次次操作中 獲得利潤，當然會有做錯看錯的時候，不過只要賺的比賠的多，長期下來自然過得很滋潤。
而失敗的投資人的特徵1.操作沒有一個規則，買進賣 出只憑感覺，也就是說會被盤面上的氣氛影響，在大跌的時候很悲觀、大漲的時候很樂觀，明明漲勢還沒結束就愛猜是不是到頂、跌勢中又愛猜底部已經到了，一個 字可以形容：UNSTABLE。很明顯這樣會失敗。特徵2.3.4.5請參閱拙作貢獻我的專業，教你投資理財(股票篇)裡面有詳述。
所有的事情分析過後都不難，要成為投資常勝軍第一步就是先去研究哪些是好股票的必要條件配合你的投資個性去選擇，以我自己為例：
條件1.每日成交均量低於2,000張的股票我不碰，雖然每天漲停的滋味不容易嚐到，每天跌停的滋味也無福消受，取捨的問題。
條件2.均線下彎的股票我不碰，要漲要噴起碼要先準備好，均線通通往下壓，要漲當然就壓力重重啦。
條件3.太低價的股票我不碰，十元以下的股票代表它股票本身一定有問題，即使有轉機股的可能，但是下市的可能性也不小。
條件4.上漲角度太陡峭的股票我不碰，噴出代表買力耗竭的可能性很大，沒必要去接到最後一棒。
大概想到這些。其他你可以自己加上去，例如說：財報裡面現金流量要正的，轉投資不要太多，每年穩定成長，ROE要夠高……等，可以自由發揮。
選完股票就把符合條件的股票放到觀察股選單裡面，這時候就要請出大絕招『移動停損點』，我知道這招講過很多次了，可是這招最好用啊！挑一隻最順眼的就買吧！
一 次一次重複獲利，財富自然累積，遇到股票下跌也不怕，因為你在買進之前就已經做好萬全的準備，跌到停損點下就出場，知道最大虧損在哪，自然虧損承受能力會 提昇，也不會讓情緒去決定你的進出(因為靠情緒感覺操作往往死路一條)，操作本來就應該是一件很輕鬆的事情，起碼要開始練習很輕鬆。
待續......
作者（楚狂人）
原作的連結：
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以下為原文引用
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大家都知道巴菲特是世界上最成功的股市投資人，他操作的中心思想就是先分析、物色好想要投資的公司，開始等待這家公司不小心被大環境拖累跌到他心目中的價位時買進，然後續抱，抱到他認為當初吸引他購買的理由消失為止。
大家也都知道索羅斯是世界上最成功的投資份子，他操作的中心思想是根據國際局勢、財務工程、手中大筆的資金、他個人獨有的敏銳嗅覺、一擊不中就退場的停損魄力……等武器配合之下，造就他的成功。
那一般投資人呢？我沒有巴菲特異於常人的耐心，我想要早一點進場賺錢；我也沒有索羅斯大筆的資金和手下的專家幫我分析，我該怎麼辦呢？
以股票投資為例：股票還是最棒的投資方式，而且多樣化，保守的投資人可以買定存概念股或是REITS，穩中求勝的投資人可以買ETF或是大型權值股，積極型投資人可以買中型成長股，賭徒可以買小型鎖碼股。
有 沒有注意觀察過成功的投資人和失敗的投資人差別在哪裡，成功的投資人往往有自己根據的一些規則，他就負責遵照他自訂的規則去操作，在買進條件未滿足以前， 即使漲很兇也不買，在未達賣出條件以前，即是急殺也不賣，中間沒有模糊、沒有妥協、沒有先買再說或先賣再說，一步一步照規矩來。重複又單調的一次次操作中 獲得利潤，當然會有做錯看錯的時候，不過只要賺的比賠的多，長期下來自然過得很滋潤。
而失敗的投資人的特徵1.操作沒有一個規則，買進賣 出只憑感覺，也就是說會被盤面上的氣氛影響，在大跌的時候很悲觀、大漲的時候很樂觀，明明漲勢還沒結束就愛猜是不是到頂、跌勢中又愛猜底部已經到了，一個 字可以形容：UNSTABLE。很明顯這樣會失敗。特徵2.3.4.5請參閱拙作貢獻我的專業，教你投資理財(股票篇)裡面有詳述。
所有的事情分析過後都不難，要成為投資常勝軍第一步就是先去研究哪些是好股票的必要條件配合你的投資個性去選擇，以我自己為例：
條件1.每日成交均量低於2,000張的股票我不碰，雖然每天漲停的滋味不容易嚐到，每天跌停的滋味也無福消受，取捨的問題。
條件2.均線下彎的股票我不碰，要漲要噴起碼要先準備好，均線通通往下壓，要漲當然就壓力重重啦。
條件3.太低價的股票我不碰，十元以下的股票代表它股票本身一定有問題，即使有轉機股的可能，但是下市的可能性也不小。
條件4.上漲角度太陡峭的股票我不碰，噴出代表買力耗竭的可能性很大，沒必要去接到最後一棒。
大概想到這些。其他你可以自己加上去，例如說：財報裡面現金流量要正的，轉投資不要太多，每年穩定成長，ROE要夠高……等，可以自由發揮。
選完股票就把符合條件的股票放到觀察股選單裡面，這時候就要請出大絕招『移動停損點』，我知道這招講過很多次了，可是這招最好用啊！挑一隻最順眼的就買吧！
一 次一次重複獲利，財富自然累積，遇到股票下跌也不怕，因為你在買進之前就已經做好萬全的準備，跌到停損點下就出場，知道最大虧損在哪，自然虧損承受能力會 提昇，也不會讓情緒去決定你的進出(因為靠情緒感覺操作往往死路一條)，操作本來就應該是一件很輕鬆的事情，起碼要開始練習很輕鬆。
待續......
2008年3月3日 星期一
停損的重要性
文章的出處 楚狂人的BLOG
作者（楚狂人）
原作的連結：
http://www.shukai.biz/2006/12/blog-post_8995.html
以下為原文引用
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
上市股票千百種，要挑到一隻飆股實在不容易，尤其不是回升只是反彈的市場
既然我們同意選股的困難，那麼該怎麼加強獲利，減少賠錢的機會呢
為什麼有人可以靠股票致富，卻有更多的人托股票之福而傾家蕩產
我想大概不脫一個是違背人性操作，一個卻是順著人性吧
舉個例子
今天我因為電視上的分析師推薦，買了兩張友達在七十塊
過了幾天，咦~~？怎麼不漲反跌，如果像分析師講的那麼好，明年會家家都改成LCD電視，那他就噱翻了，那我的股票應該不止七十塊啊，就算沒漲到七百塊也應該有兩百塊錢
可是他就是不動啊
怪了
這時候卻又看到新光金已經從十塊錢漲到十五塊了
嗯！
好吧
不要追高殺低
電視上的所謂的理財專家都這樣講
再過了一陣子
友達變成六十了，而新光金變成十八塊了
天啊
要是我在之前把友達換成新光金就好了
可是現在都跌這麼多了，是不是該要繼續抱著
專家說會類股輪動
我總有一天會等到他的
過了一個半月
友達變成45塊，而新光金已經不要臉的漲到23塊
好難受
要是我早點停損就好了，那我就可以賺快一倍了
繼續抱著，反正他總有一天會回來的
他又不是博達、訊碟
我沒這麼衰
唉，70跌到45還不夠衰嗎？
這就是我要表達的重點
"停損"
我覺得停損其實根本就是違背人性
更直接點講，就是今天的你去否定掉昨日的你
承認自己做錯
承認自己技不如人
很難
真的很難
可是只有停損才不會一直錯下去
再舉個例子
股票賠錢有點像是一個人做了錯事，搶劫、強姦，甚至殺人
這時候停損就像是把他抓起來關進監牢，不讓他有機會繼續犯罪
而妄想套牢的股票會漲回來和希望犯錯的人一定會改過自新沒什麼兩樣
友達跌了再跌，跌了又跌，不就像是陳進興一再殺人，殺了又殺一樣嗎
我們是不是應該把機會留給別的奉公守法的人而不是一再給殺人犯機會呢
您一定同意該把犯人抓起來槍斃，但是對待您手上一再犯錯的股票呢
股票買了不漲是有罪的，重罪！！
您會把他也槍斃(賣掉)嗎，還是會再給他一次又一次的機會，希望他改過向善往上漲呢？
如果
我很榮幸的能夠引起您的共鳴，同意停損很重要
那我們可以繼續來分享
該如何停損，甚至如何停利
我的建議是停損價位照個人風險承受能力而定
還是舉友達為例(我個人沒買過這支股票，也跟他沒有仇狠，只是這支套了很多人，舉這隻大家比較有感覺，大家別見怪)，有人覺得賠了五塊錢就很痛
有人神經大條，覺得腰斬才痛，這都看個人，我自己是賠5~10%就一定出場，承認看錯，改找下個標的。
當然也會有殺在最低點、一出場就反彈的，那還真不爽
可我現在漸漸不會這樣想了
這有點像是你在這家店買了一隻一萬五的手機
到隔壁家卻看到只要一萬四千五一樣幹
可是買都買了(賣都賣了)
也沒什麼好抱怨的
反過來想
他如果你賣出後繼續跌，你不是也很爽嗎^^
最後來談談停利這玩意兒
我個人是不習慣停利
怎說呢
各位有抱過飆股嗎
就是那種漲個三倍以上的(至少也要五成)
一般停利都是設定20% or 30%
那後面的甜頭不都嘗不到了嗎
我的方法是
把停損點提高
一開始是賠五%跑
漲了10%變成跌到賺5%跑
漲了20%變成跌到賺15%跑
以此類推
這招缺點在於有些主力很狠，洗盤會洗很深，往往會被洗掉，像我之前買偉創，作偉創這支的主力真的是夠狠，洗盤洗超深，不知道底在哪只好賣掉，然後漲回來就再追，追了漲一陣子又被洗掉，來來回回，我被他們輕鬆洗掉四次，後來就再也不碰這支，技不如人，我甘拜下風。
我知道有些人是破線再跑，這都看個人
只是我這人比較懶，算跌幾%比較一板一眼，也比較不會賴皮
而且看線的得小心常常會有主力騙線，就看著每次跌到那個支撐就拉上來(例如月線)，終於有次收盤確定跌破，停利或停損，隔天低檔震盪，再隔一天直接開高鎖漲停，常常看到這種洗盤，主力最壞了
作者（楚狂人）
原作的連結：
http://www.shukai.biz/2006/12/blog-post_8995.html
以下為原文引用
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上市股票千百種，要挑到一隻飆股實在不容易，尤其不是回升只是反彈的市場
既然我們同意選股的困難，那麼該怎麼加強獲利，減少賠錢的機會呢
為什麼有人可以靠股票致富，卻有更多的人托股票之福而傾家蕩產
我想大概不脫一個是違背人性操作，一個卻是順著人性吧
舉個例子
今天我因為電視上的分析師推薦，買了兩張友達在七十塊
過了幾天，咦~~？怎麼不漲反跌，如果像分析師講的那麼好，明年會家家都改成LCD電視，那他就噱翻了，那我的股票應該不止七十塊啊，就算沒漲到七百塊也應該有兩百塊錢
可是他就是不動啊
怪了
這時候卻又看到新光金已經從十塊錢漲到十五塊了
嗯！
好吧
不要追高殺低
電視上的所謂的理財專家都這樣講
再過了一陣子
友達變成六十了，而新光金變成十八塊了
天啊
要是我在之前把友達換成新光金就好了
可是現在都跌這麼多了，是不是該要繼續抱著
專家說會類股輪動
我總有一天會等到他的
過了一個半月
友達變成45塊，而新光金已經不要臉的漲到23塊
好難受
要是我早點停損就好了，那我就可以賺快一倍了
繼續抱著，反正他總有一天會回來的
他又不是博達、訊碟
我沒這麼衰
唉，70跌到45還不夠衰嗎？
這就是我要表達的重點
"停損"
我覺得停損其實根本就是違背人性
更直接點講，就是今天的你去否定掉昨日的你
承認自己做錯
承認自己技不如人
很難
真的很難
可是只有停損才不會一直錯下去
再舉個例子
股票賠錢有點像是一個人做了錯事，搶劫、強姦，甚至殺人
這時候停損就像是把他抓起來關進監牢，不讓他有機會繼續犯罪
而妄想套牢的股票會漲回來和希望犯錯的人一定會改過自新沒什麼兩樣
友達跌了再跌，跌了又跌，不就像是陳進興一再殺人，殺了又殺一樣嗎
我們是不是應該把機會留給別的奉公守法的人而不是一再給殺人犯機會呢
您一定同意該把犯人抓起來槍斃，但是對待您手上一再犯錯的股票呢
股票買了不漲是有罪的，重罪！！
您會把他也槍斃(賣掉)嗎，還是會再給他一次又一次的機會，希望他改過向善往上漲呢？
如果
我很榮幸的能夠引起您的共鳴，同意停損很重要
那我們可以繼續來分享
該如何停損，甚至如何停利
我的建議是停損價位照個人風險承受能力而定
還是舉友達為例(我個人沒買過這支股票，也跟他沒有仇狠，只是這支套了很多人，舉這隻大家比較有感覺，大家別見怪)，有人覺得賠了五塊錢就很痛
有人神經大條，覺得腰斬才痛，這都看個人，我自己是賠5~10%就一定出場，承認看錯，改找下個標的。
當然也會有殺在最低點、一出場就反彈的，那還真不爽
可我現在漸漸不會這樣想了
這有點像是你在這家店買了一隻一萬五的手機
到隔壁家卻看到只要一萬四千五一樣幹
可是買都買了(賣都賣了)
也沒什麼好抱怨的
反過來想
他如果你賣出後繼續跌，你不是也很爽嗎^^
最後來談談停利這玩意兒
我個人是不習慣停利
怎說呢
各位有抱過飆股嗎
就是那種漲個三倍以上的(至少也要五成)
一般停利都是設定20% or 30%
那後面的甜頭不都嘗不到了嗎
我的方法是
把停損點提高
一開始是賠五%跑
漲了10%變成跌到賺5%跑
漲了20%變成跌到賺15%跑
以此類推
這招缺點在於有些主力很狠，洗盤會洗很深，往往會被洗掉，像我之前買偉創，作偉創這支的主力真的是夠狠，洗盤洗超深，不知道底在哪只好賣掉，然後漲回來就再追，追了漲一陣子又被洗掉，來來回回，我被他們輕鬆洗掉四次，後來就再也不碰這支，技不如人，我甘拜下風。
我知道有些人是破線再跑，這都看個人
只是我這人比較懶，算跌幾%比較一板一眼，也比較不會賴皮
而且看線的得小心常常會有主力騙線，就看著每次跌到那個支撐就拉上來(例如月線)，終於有次收盤確定跌破，停利或停損，隔天低檔震盪，再隔一天直接開高鎖漲停，常常看到這種洗盤，主力最壞了
2008年3月2日 星期日
資金控管比什麼都重要
文章的出處 楚狂人的BLOG
作者（楚狂人）
原作的連結：
http://www.shukai.biz/2007/01/blog-post_29.html
以下為原文引用
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
其實我本來沒打算講資金控管，因為我想這個主題很多人都講過，我就不去淌這混水，結果沒想到很多很多朋友都有類似的問題，與其一個一個回答，不如我乾脆寫在blog上好了。
先講為什麼資金控管很重要，因為你我都不是神，根據股市測不準定理，明後天的股價要怎麼走是沒有辦法判定的，所以只要進場就有可能賠錢，而資金控管的目的就在於給自己捲土重來的機會，也就是保留參賽權。還記得319陳姓女士兩天慘賠上億的傳說嗎？這就是沒有做好資金控管，只要行情沒照預期走，很容易就掛點。或者是像以前的兩國論、921大地震、片面停建核四、唐飛下台……之類的利空，也都是開盤就跳跌停，根本逃不掉。
基 本原則是『風險越高的投資商品要下越少』，從風險由低到高依序為定存->REITs->連動債->共同基金(這還可以細分債券型、股票 型或是全球型和單一國家)->原物料->股票(定存股->ETF->成長股和景氣循環股->小型主力股)->期貨- >選擇權。共同基金在低檔的時候可以押大到八成資金，不過期貨或是選擇權即使已經跌到三千點最多也只能做五成，凡事都要做好最壞的打算，如果你敢留 倉過夜，那就要想好如果今天晚上發生重大利空而導致明天像319那樣連續兩天跌停，你能不能受得了，會不會一次畢業。我個人習慣大概是拿期貨帳戶裡面的兩 成到三成資金來做，這樣就算連續跌停也不會斷頭。
除了怕開盤直接跳空以外，資金控管第二個目的在於防止融資做股票套住卻沒錢補被斷頭，或是期貨、選擇權被兩面巴，也就是連續做錯賠錢，例如說一次賠個五十點，連賠五次就腰斬了，而期貨連續做錯是很有可能發生的，每個期貨投資人都一定碰過。
第 三個目的在於減低壓力，金融操作只要不是用平常心操作就一定會常常做出賣在地板和買在天花板的蠢事，只要全梭下去，期貨賠個一百點就兩成不見，股票也是跌 兩支停板就14%消失，該停損會捨不得停損，越捨不得停損就越容易一次畢業，而減低持股比例自然減低壓力，這很直觀，我就不贅言。
所以『資金控管』的重要性不言而喻，大概和停損、順勢操作的等級差不多，這是每個投資人都應該在進場之前就先規劃好的動作。雖然會比全押賺得少，但是還記得我之前有說過『金融投資不是在比順山順水的時候誰賺比較多，而是在比不順的時候誰虧比較少』。這才是投資的正確態度。
作者（楚狂人）
原作的連結：
http://www.shukai.biz/2007/01/blog-post_29.html
以下為原文引用
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
其實我本來沒打算講資金控管，因為我想這個主題很多人都講過，我就不去淌這混水，結果沒想到很多很多朋友都有類似的問題，與其一個一個回答，不如我乾脆寫在blog上好了。
先講為什麼資金控管很重要，因為你我都不是神，根據股市測不準定理，明後天的股價要怎麼走是沒有辦法判定的，所以只要進場就有可能賠錢，而資金控管的目的就在於給自己捲土重來的機會，也就是保留參賽權。還記得319陳姓女士兩天慘賠上億的傳說嗎？這就是沒有做好資金控管，只要行情沒照預期走，很容易就掛點。或者是像以前的兩國論、921大地震、片面停建核四、唐飛下台……之類的利空，也都是開盤就跳跌停，根本逃不掉。
基 本原則是『風險越高的投資商品要下越少』，從風險由低到高依序為定存->REITs->連動債->共同基金(這還可以細分債券型、股票 型或是全球型和單一國家)->原物料->股票(定存股->ETF->成長股和景氣循環股->小型主力股)->期貨- >選擇權。共同基金在低檔的時候可以押大到八成資金，不過期貨或是選擇權即使已經跌到三千點最多也只能做五成，凡事都要做好最壞的打算，如果你敢留 倉過夜，那就要想好如果今天晚上發生重大利空而導致明天像319那樣連續兩天跌停，你能不能受得了，會不會一次畢業。我個人習慣大概是拿期貨帳戶裡面的兩 成到三成資金來做，這樣就算連續跌停也不會斷頭。
除了怕開盤直接跳空以外，資金控管第二個目的在於防止融資做股票套住卻沒錢補被斷頭，或是期貨、選擇權被兩面巴，也就是連續做錯賠錢，例如說一次賠個五十點，連賠五次就腰斬了，而期貨連續做錯是很有可能發生的，每個期貨投資人都一定碰過。
第 三個目的在於減低壓力，金融操作只要不是用平常心操作就一定會常常做出賣在地板和買在天花板的蠢事，只要全梭下去，期貨賠個一百點就兩成不見，股票也是跌 兩支停板就14%消失，該停損會捨不得停損，越捨不得停損就越容易一次畢業，而減低持股比例自然減低壓力，這很直觀，我就不贅言。
所以『資金控管』的重要性不言而喻，大概和停損、順勢操作的等級差不多，這是每個投資人都應該在進場之前就先規劃好的動作。雖然會比全押賺得少，但是還記得我之前有說過『金融投資不是在比順山順水的時候誰賺比較多，而是在比不順的時候誰虧比較少』。這才是投資的正確態度。
期貨之難 難於上青天
文章的出處 楚狂人的BLOG
作者（楚狂人）
原作的連結：
http://www.shukai.biz/2007/02/blog-post_05.html
以下為原文引用
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一般投資人對於期貨普遍的印象都是槓桿高、贏家少、股票高手才敢作期貨、賺錢必須冷血無情……，其實期貨未必像大家想的這麼可怕，某些角度來看甚至比股票 還單純，以台灣股票期貨來說就只有台股指數期貨、電子指數期貨、金融指數期貨三種而已，一般股票卻有兩千支，而且每一支的技術面、籌碼面、基本面都不同， 所以股票比期貨要複雜得多。加上大多數股票平盤以下不能放空，雖然某些情況限制了賺錢機會，但是換個角度想也減少了一半的被巴次數(簡單來說就是減低放空 股票，股價卻上漲導致你賠錢的機會)，所以應該更不容易受傷才是，那為什麼做股票賺錢的比例要高於作期貨賺錢的比例呢？(股票大約80%賠20%賺，期貨 大約95%賠5%賺)
楚 小小(註)自從上次股票斷頭以後就不談投資好一段時間了，這段日子他每天晚上都做惡夢，每次回家都感覺愧對父母，過得十分不快樂。意志消沈以外還有些許屬 於年輕人的不服氣，不相信自己就此被打敗，於是乎在偶爾的機會下發現台指期貨這種投資工具，他欣喜若狂地覺得自己反敗為勝的機會來了。
楚小小存了二十萬作一口期貨，相當於作一百五十萬的股票，『上次賠錢是因為不知道要停損，這次只要我做錯停損，做對續抱就可以大賺小賠，賺一點就200塊，我每天只要賺個30點就好，一天賺六千，一年賺一百多萬，我就翻身了。』他美滋滋地想著。
可 惜天不從人願，可能技術還不夠好，可能老天故意刁難他，楚小小發現每天賺30點好難，看到期貨漲就追買常常買在高點，小跌個二十點就會怕，趕快停損出場卻 又再次漲上去，再追一次又跌，賣掉後又漲。等到發現小跌只是在洗盤，跌二十點繼續忍住不停損的時候，卻發現盤勢翻空突然跌了一百多點，而且還有續跌的態 勢，只好被迫停損在更低點。作空的時候就和上述情況相反，一樣總是在賠錢。而且每次交易都要付出大概五點的手續費，一天只要來回兩次就兩千塊錢貢獻給券商 和政府了。要賺錢真的好難。
楚小小忍不住想：『難道是我今年犯太歲嗎？怎麼我作多的時候大盤就下跌，作空他就上漲，感覺有一隻黑手在跟我 對作似的。雖然有的時候會賺錢，可是做了兩個月下來總是賺得少、賠得多，二十萬的本，不但沒有每天賺六千，甚至連每天不賺不賠都做不到，現在資金只剩下一 半，連一口期貨都買不起了。』
『莫非我真的是投資界的阿斗嗎？』他無奈地看著手上的虧損紀錄，心頭沉甸甸的。
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很多朋友都有這種疑惑，理論上來說期貨應該很單純，不是漲就是跌，漲了就買多，跌了就放空，怎麼會賺錢比率這麼低呢？
為什麼會這樣只要有操作過期貨的朋友都能體會，我就不多提了，我只想和大家分享一下我作期貨賺錢的訣竅：
1.資金比重降低，一口台指期貨要十萬左右，建議大家留三十到四十萬作一口，不然只要盤中小小震盪一下就會受不了，操作時壓力太大自然會很容易做出空在低點、買在高點的蠢事。
2.不要當沖，也就是把進出次數減低，我還沒有聽過作當沖致富的，一般投資人一天只要來回進出兩次就需要兩千塊成本，一個月算二十天交易日就需要四萬塊，也就是說交易成本佔本金的40%，長期操作下來不虧錢都難，我建議一個禮拜一到兩次進出會比較恰當。
3. 自己要有屬於自己的一套系統，只要看到某些條件成立就買多，某些條件成立就放空，買多的時候大盤卻跌下來幾點要停損，放空大盤卻漲什麼時候停損……，這部 份自己可以發揮創意，不過找到自己可以接受的系統之後就要乖乖照作，即使賠了幾次一樣要照作，不能賠了幾次就賴皮，等到系統做對了再跟卻又碰到賠錢，最後 總是『賺的時候沒跟到，賠的時候沒漏掉』，只要願意乖乖跟單，長期操作下來應該賺多賠少並不困難。
4.別想著買點以下皆為買點，賣點以上皆為賣點的操作，期貨上漲盡量不要放空，期貨下跌別作多，逆著盤勢操作受傷的機會很大。
暫時想到這幾個觀念，有些東西還是得自己操作了以後才有體會，歡迎有問題的朋友提出來問。
註：關於楚小小相關故事，請參閱拙作股市新手都是怎麼陣亡的?
作者（楚狂人）
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一般投資人對於期貨普遍的印象都是槓桿高、贏家少、股票高手才敢作期貨、賺錢必須冷血無情……，其實期貨未必像大家想的這麼可怕，某些角度來看甚至比股票 還單純，以台灣股票期貨來說就只有台股指數期貨、電子指數期貨、金融指數期貨三種而已，一般股票卻有兩千支，而且每一支的技術面、籌碼面、基本面都不同， 所以股票比期貨要複雜得多。加上大多數股票平盤以下不能放空，雖然某些情況限制了賺錢機會，但是換個角度想也減少了一半的被巴次數(簡單來說就是減低放空 股票，股價卻上漲導致你賠錢的機會)，所以應該更不容易受傷才是，那為什麼做股票賺錢的比例要高於作期貨賺錢的比例呢？(股票大約80%賠20%賺，期貨 大約95%賠5%賺)
楚 小小(註)自從上次股票斷頭以後就不談投資好一段時間了，這段日子他每天晚上都做惡夢，每次回家都感覺愧對父母，過得十分不快樂。意志消沈以外還有些許屬 於年輕人的不服氣，不相信自己就此被打敗，於是乎在偶爾的機會下發現台指期貨這種投資工具，他欣喜若狂地覺得自己反敗為勝的機會來了。
楚小小存了二十萬作一口期貨，相當於作一百五十萬的股票，『上次賠錢是因為不知道要停損，這次只要我做錯停損，做對續抱就可以大賺小賠，賺一點就200塊，我每天只要賺個30點就好，一天賺六千，一年賺一百多萬，我就翻身了。』他美滋滋地想著。
可 惜天不從人願，可能技術還不夠好，可能老天故意刁難他，楚小小發現每天賺30點好難，看到期貨漲就追買常常買在高點，小跌個二十點就會怕，趕快停損出場卻 又再次漲上去，再追一次又跌，賣掉後又漲。等到發現小跌只是在洗盤，跌二十點繼續忍住不停損的時候，卻發現盤勢翻空突然跌了一百多點，而且還有續跌的態 勢，只好被迫停損在更低點。作空的時候就和上述情況相反，一樣總是在賠錢。而且每次交易都要付出大概五點的手續費，一天只要來回兩次就兩千塊錢貢獻給券商 和政府了。要賺錢真的好難。
楚小小忍不住想：『難道是我今年犯太歲嗎？怎麼我作多的時候大盤就下跌，作空他就上漲，感覺有一隻黑手在跟我 對作似的。雖然有的時候會賺錢，可是做了兩個月下來總是賺得少、賠得多，二十萬的本，不但沒有每天賺六千，甚至連每天不賺不賠都做不到，現在資金只剩下一 半，連一口期貨都買不起了。』
『莫非我真的是投資界的阿斗嗎？』他無奈地看著手上的虧損紀錄，心頭沉甸甸的。
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很多朋友都有這種疑惑，理論上來說期貨應該很單純，不是漲就是跌，漲了就買多，跌了就放空，怎麼會賺錢比率這麼低呢？
為什麼會這樣只要有操作過期貨的朋友都能體會，我就不多提了，我只想和大家分享一下我作期貨賺錢的訣竅：
1.資金比重降低，一口台指期貨要十萬左右，建議大家留三十到四十萬作一口，不然只要盤中小小震盪一下就會受不了，操作時壓力太大自然會很容易做出空在低點、買在高點的蠢事。
2.不要當沖，也就是把進出次數減低，我還沒有聽過作當沖致富的，一般投資人一天只要來回進出兩次就需要兩千塊成本，一個月算二十天交易日就需要四萬塊，也就是說交易成本佔本金的40%，長期操作下來不虧錢都難，我建議一個禮拜一到兩次進出會比較恰當。
3. 自己要有屬於自己的一套系統，只要看到某些條件成立就買多，某些條件成立就放空，買多的時候大盤卻跌下來幾點要停損，放空大盤卻漲什麼時候停損……，這部 份自己可以發揮創意，不過找到自己可以接受的系統之後就要乖乖照作，即使賠了幾次一樣要照作，不能賠了幾次就賴皮，等到系統做對了再跟卻又碰到賠錢，最後 總是『賺的時候沒跟到，賠的時候沒漏掉』，只要願意乖乖跟單，長期操作下來應該賺多賠少並不困難。
4.別想著買點以下皆為買點，賣點以上皆為賣點的操作，期貨上漲盡量不要放空，期貨下跌別作多，逆著盤勢操作受傷的機會很大。
暫時想到這幾個觀念，有些東西還是得自己操作了以後才有體會，歡迎有問題的朋友提出來問。
註：關於楚小小相關故事，請參閱拙作股市新手都是怎麼陣亡的?
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Mar14.50.36season-price
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2008年3月1日 星期六
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